인공지능 투자가 퀀트, 권용진

1803, 권용진, 인공지능 투자가 퀀트

퀀트라는 직업의 존재를 안지는 몇년전, 같은 SW를 하는 사람으로서 어떻게 알고리즘으로 돈을 버는지 막연히 궁금했었는데 그 궁금증을 많이 해소해 주었다. 책도 흥미롭게 잘 쓰여져 있어서 하루 만에 다 읽을 정도로 재미가 있었다.

이미 트레이딩 회사들은 첨단 IT회사 못지 않을 정도의 초고속 컴퓨터와 네트웍을 구축하고 있고 인재또한 똑똑한 사람들로 채워진다. 몇 ms의 딜레이가 알고리즘의 성능을 좌우 하기 때문에 시카고와 뉴욕사이의 전용망을 까는데 몇천억을 투자하기도 한다. 이 투자로 당겨진 딜레이는 1.5 ms정도일뿐인데 말이다. 그만큼 딜레이가 중요한 지표중 하나라는 뜻이겠지.

알고리즘 트레이딩은 이런식이다. 시장은 막연히 chaos라고 생각되지만 그중에서도 숨겨진 법칙이 있고 그 법칙을 알고리즘으로 만들고, 테스트하고, 튜닝하여 시장어 내어 놓아서 돈을 버는 식이다.  예를 들면 비슷한 회사의 주가는 항상 유지된다는 가설을 세우고, 해당하는 회사를 찾은 다음(코카콜라와 펩시) 두 회사의 주가의 갭이 벌어지면 매수/매도를 하여 갭을 원래대로 다시 돌아오게 하는 전략같은것이다. 이런 룰을 일찍발견하면 할수록 다른 사람이 모르는 알고리즘일수록 수익률은 많아지게 되는 것이다. 경쟁자가 없기에..

알고리즘중에는 경쟁회사의 알고리즘을 분석하여 저격하는 알고리즘도 있고, 그야말로 전쟁이라고 비교될만 하다.

해서, 이런 알고리즘 트레이더들이 득세하게 되면 단타 투자가들은 과연 시장에서 수익을 낼 수 있을까? 주문을 내는 속도나 대처가 사람보다 훨씬 빠르기 때문에 사람은 상대가 안될것 같기 때문이고. 몇분 몇 시간을 내다볼줄 알아야 알고리즘 트레이더들을 이길수 있지 않을까 하는 무서운 생각이 든다.

한국의 알고리즘 트레이딩 상황이 어떤지는 잘 모르겠는데,  아직 초기인지 이미 많이 들 하고 있는 상황인지 잘 모르겠다. 초기라면 이런 퀀트로 돈을 벌 수 있는 큰 기회가 있는것은 아닌지.



플래쉬보이스는 다른사람들의 거래를 미리 파악한뒤 가격을 바로 올려버리는 불법행위인 선행매매에 대해 고발한책.


96, 펩시와 코카콜라의 가격차이는 유지된다라는 가설. 코카콜라의 가격이 오르면 펩시 가격이 오르든, 코카콜라의 가격이 내리든 원래가격으로 돌아간다는 것. 그 틈이 원래대로 돌아오면 다시 판다.

101, 통계적 차익거래. Statistical Arbitrage. 이 알고리즘은 30년이 지난 지금까지 가장 유명하고 강력한 퀀트 알고리즘으로 전해지고 있다.

108, 뱀버거의 페어 트레이딩 전략을 발전시켜서 한쌍의 주식이 아니라 5개,10개,20개 등의 그룹안에서 서로 간의 영향을 분석하고 이들 묶음 안에서 통계적 틈이 발생하면 재빠르게 거래해 수익을 내는 방식을 사용했다.

115, 어떤 주식의 움직임을 다양한 데이터를 이용해 요인분석을 한다. 이를테면 애플의 주식은 시가 총액 6%, 직원수 1%, 전자기기 시장-4%, 미국 수출 현황등으로 8% 정도 상승해야 한다는 분석결과가 나왔다고 하자. 그러나 현재 10%만 상승했기에 (6+1-4+8=11%) 1%의 상승여력이 더 있다고 판단한다

141, 상대 알고리즘과 거래 움직임을 파악하는 알고 트레이더라는 직업도 생겼다. 거래주문을 보냈을때 시장과 상대 알고리즘의 반응을 분석해서 이에 적극적으로 반응하라는 알고리즘을 만드는 전문가이다.

261, 초단타매매에서는 1초에 수천번의 거래가 성사되기 때문에 모든 데이터를 기록하면 한주식당 몇 기가, 모든 주식과 옵션을 다하면 수백테라가 된다.

331, 어떤 주문을 거래소로 보냈을때, 전국에서 가장 좋은 가격을 먼저 체결하는 의무.좋은 의도로 만든 법이지만 거래소간의 거리차로 인한 시간차를 이용해 초단타매매 알고리즘들이 돈을 벌 수 있었다. 투자자 A가 10000주를 사려고 하는데, 켄자스 거래소의 99달러 거래를 먼저 체결된다.

그러면 초단타 알고리즘이 나머지 9900주를 사려 한다는 사실을 알고 그들보다 빠른 회선으로 9900주를 100달러로 모조리 사버린다음 100.1 달러로 가격을 올려 버린다. 투자자들은 영문도 모른채 손해를 보는 것이다.

377, 스프레드 네트웍스선을 설치하는 데만 8000만 달러가 투자. 이것으로 1.4 밀리초를 앞당겼다. 2012년 맥케이브라더스라는 회사는 마이크로파 통신을 위해 20개의 송전탑을 744마일에 걸쳐 세워 9밀리까지 줄였다. 하지만 날씨가 좋지 않은 날엔 통신손실도가 높아지고 지연시간이 길어졌다.

406, 결국 단기적인 움직임과 불균형을 찾아서 거래하는 데이 트레이더들은 알고리즘들의 의해서 몰락할것이다. 기업의 가치를 읽고 장기적으로 투자하는 개인들은 여전히 힘을 가질것이며 나아가 더 강력해질 것이다.